بازار آریا

آخرين مطالب

روند سرمایه‌گذاری‌های صورت گرفته در شرکت‌های نوپای حوزه خدمات مالی مقالات اقتصادي

روند سرمایه‌گذاری‌های صورت گرفته در شرکت‌های نوپای حوزه خدمات مالی
  بزرگنمايي:

بازار آریا -
ناظر اقتصاد : حوزه خدمات مالی نیز مانند بسیاری دیگر از صنایع ، در حال تجربه یک دگرگونی اساسی است و به صورت مشخص، انقلاب دیجیتالی از کانال فین تک قواعد بازی در این حوزه را تغییر داده است. در این گزارش نیروها و روندهایی که ساختار و بنیان شرکت‌های نوپای حوزه خدمات مالی را دچار دگرگونی کرده و قواعد بازی را برای چند سال آینده تغییر اساسی خواهد داد مورد بررسی قرار می‌گیرند. همچنین، برخی از روندهای سرمایه‌گذاری بر روی استارت‌آپ‌ های این حوزه و روند سرمایه‌گذاری صندوق‌های VC در شرکت‌های نوپای حوزه فین‌تک بحث می‌شود.
چشم انداز صنعت خدمات مالی
آمار دقیق و به روزی از اندازه صنعت خدمات مالی به دلیل تنوع و گستردگی زیربخش‌های آن (شامل بانکداری خرد، بانکداری شرکتی، بانکداری سرمایه‌گذاری، انواع مختلف بیمه، سرویس‌های پرداخت، سرویس‌های تامین مالی، مدیریت سرمایه‌گذاری‌ها و …) در مقیاس جهانی وجود ندارد، اما بر اساس تخمین‌های صورت گرفته توسط سازمان همکاری‌های اقتصادی و توسعه (OECD) این صنعت در کشورهای توسعه یافته حدود 20 درصد از تولید ناخالص داخلی (GDP) را به خود اختصاص داده است.
تخمین صورت گرفته توسط مکنزی (2011) نیز نشان می‌دهد که بخش خدمات مالی (البته تنها 3 بخش بانکداری خرد، بیمه عمر و بیمه اموال و حوادث) حدود 6.6 تریلیون دلار سالانه گردش مالی داشته و به طور متوسط در یک دهه آینده با نرخ رشد مرکب سالیانه 6درصد (CAGR) رشد خواهد داشت. البته در همین گزارش به این نکته اشاره شده است که این 3 بخش حدود 60 درصد از صنعت بزرگ و متنوع خدمات مالی را تشکیل می‌دهند و در نتیجه می‌توان اندازه این صنعت در سال 2011 را حدود 11 تریلیون دلار تخمین زد.
صندوق بین المللی پول (2014) نیز اندازه صنعت خدمات مالی دنیا در سال 2014 را حدود 13.1 تریلیون دلار تخمین زده است.
روندهای تکنولوژیک موثر بر آینده صنعت خدمات مالی
در اینکه بخش خدمات مالی در حال یک تغییر اساسی است هیچ شکی وجود ندارد. تجزیه و تحلیل‌های صورت گرفته توسط موسسه پی دبلیو سی (PWC، 2018) حکایت از این دارد که نیروهایی که نقش، ساختار و محیط رقابتی موسسات مالی را به نحوی بنیادین دستخوش تغییر و تحول خواهد داد به تفکیک 3 زیربخش بانکداری خرد، بازار سرمایه و بخش مدیریت دارایی، شناسایی و انتخاب شده‌اند. اصلی‌ترین نیروهایی که آینده این بخش از اقتصاد را دستخوش تحول می‌کنند عبارتند از:
فین تک و ظهور مدل های کسب وکاری جدید در این حوزه
تجزیه و تحلیل مصاحبه‌های عمیق صورت گرفته با مدیران ارشد حوزه خدمات مالی در دنیا در بخش بانکداری و سرویس‌های پرداخت ، نشان می‌دهد که 28 درصد از کل اندازه کسب و کار در معرض ریسک ناشی از شرکت‌های نوپای حوزه فین تک قرار دارد. در واقع پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که حدود 30 درصد از کسب وکار این دو زیر بخش خدمات مالی تا سال 2020 در اختیار شرکت‌های نوپای فین تک قرار خواهد گرفت.
در حوزه بیمه و مدیریت ثروت و دارایی نیز پیش‌بینی‌ها حاکی از آن است که حدود 22 درصد از این کسب و کارها تا سال 2020 در اختیار شرکت‌های نوپای حوزه اینشورتک و فین تک قرار خواهد گرفت.
ورود اقتصاد مصرف تسهیمی به تمامی بخش های خدمات مالی
در حال حاضر نیز پلتفرم‌های وام دهی همتا به همتا (Peer‌to‌peer lending) با مشارکت برخی بانک‌های سنتی و برخی شرکت‌های نوپا ی حوزه فین تک در برخی از کشورها مانند آمریکا، انگلستان و چین راه افتاده است. پیمایش جدید PWC هم نشان می‌دهد که 44 درصد از افرادی که درآمد سالیانه کمتر از 75 هزار دلار دارند به این سرویس‌های پرداخت همتا به همتای ارائه شده توسط شرکت‌های نوپای فین تک اعتماد دارند و این درصد اعتماد در افراد با درآمد سالانه بالای 100 هزار دلار به حدود 70 درصد می‌رسد.
از سال 2015 نیز سرویس‌های Apple Pay یا Samsung Pay با استفاده از فناوری NFC امکان تبدیل گوشی به کارت اعتباری را فراهم کرده‌اند. به عنوان نمونه نیز اپل اخیرا پتنت مربوط به یک برنامه کاربردی تحت آیفون را به ثبت رسانده است که امکان پرداخت‌های بین شخصی و همتا به همتا را با استفاده از آیفون و بدون دخالت هیچ بانکی فراهم می‌کند.
فناوری بلاک چین
بلاک چین یک پایگاه داده توزیع شده است که به عنوان یک دفتر اطلاعاتی توزیع شده شناخته می‌شود. از این پایگاه داده توزیع شده می‌توان برای ثبت چیزهای مختلفی استفاده کرد که در حال حاضر رایج‌ترین کاربرد آن ارسال و دریافت پول است. هنگامی‌که دو نفر بخواهند برای یکدیگر پول انتقال بدهند، یک رکورد جدید ایجاد می‌شود که جزئیات آن تراکنش را مشخص می‌کند. این رکورد به صدها نفر از رایانه‌های دیگر که دارای یک کپی از رکورد هستند، ارسال می‌شود. این کامپیوترها تأیید می‌کنند که این معامله مجاز است و در نهایت آن‌ها قبل از تأیید رکورد، موافقت (یا مخالفت) می‌کنند که همه چیز در مورد معامله، مشروع است. این کار باید با همه کپی‌های اطلاعات مطابقت داشته باشد. ویژگی مشخصه این پایگاه داده آن است که دیگر هیچ نیازی به بانک یا شرکت مرکزی وجود ندارد و در واقع نیاز به هیچ واسطه‌ای نیست.
انقلاب دیجیتالی
بررسی‌ها نشان دهنده آن است که یک گذار اساسی به سمت کانال‌های دیجیتالی در دنیا در حال شکل‌گیری است. پیمایش سال 2017 PWC از صنعت بانکداری نشان داده است که در حال حاضر 46 درصد از مشتریان دیگر از رفتن به شعبات چشم پوشی کرده و کارهای بانکی خود را با تلفن های هوشمند، تبلت و دیگر برنامه‌های کاربردی آنلاین انجام می‌دهند.
پیمایش سال 2017 شرکت مشاوره بین و شرکا (Bain &Company) در خصوص رضایت مشتری نیز نشان داده که میزان رضایت مشتریان از شرکت‌های بیمه‌ای که فرایندهای خود را دیجیتالی نموده‌اند بیشتر از شرکت‌های بیمه سنتی است.
سایر موارد
تبدیل شدن هوش مشتری (Customer intelligence) به اصلی‌ترین متغیر پیش‌بین برای فروش و سودآوری در حوزه خدمات مالی
پیشرفت‌هایی در زمینه هوش مصنوعی و رباتیک
تبدیل شدن رایانش ابری به اصلی‌ترین مدل زیرساختی
تبدیل شدن ریسک‌های امنیت سایبری به اصلی‌ترین ریسک موسسات مالی
تبدیل شدن آسیا به اصلی‌ترین مرکز نوآوری‌ های قابل توسعه در حوزه خدمات مالی
جلب شدن توجهات نهاد مقرراتی و ناظر به سمت تکنولوژی‌های این حوزه
بررسی روند سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپای حوزه خدمات مالی
شرکت‌ها به منظور توجه همزمان به فعالیت‌های اکتشافی و استخراجی و به منظور بهینه‌سازی الگوی تخصیص منابع خود، به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های نوپایی که مدل‌های کسب وکاری نوآورانه ارائه داده و قواعد بازی را تغییر می‌دهند روی آورده‌اند. بررسی‌های صورت گرفته توسط موسسه CBinsights از سال 2010 تا فصل سوم 2017 بیشترین میزان سرمایه‌گذاری صورت گرفته بر روی شرکت‌های نوپا در حوزه شرکت‌های نوپای اینترنتی بوده است. در واقع در این دوره زمانی حدود 373.5 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری توسط نهادهای مختلف (صندوق های سرمایه‌گذاری خطرپذیر، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی، شرکت‌های سرمایه اختصاصی (PE)، سرمایه‌گذاران فرشته و …) بر روی شرکت‌های نوپای حوزه اینترنت صورت گرفته است. پس از حوزه اینترنت، به ترتیب حوزه‌های موبایل و تلکام (177.5 میلیارد دلار)، بهداشت و درمان (159 میلیارد دلار) و انرژی (144 میلیارد دلار) رتبه های بعدی جذب سرمایه را به خود اختصاص داده‌اند. این میزان برای حوزه خدمات مالی برابر با 97 میلیارد دلار بوده است.
در دوره 2010 تا سه ماهه سوم 2017 شرکت‌های نوپای بخش مالی به صورت کلی موفق به جذب حدود 97 میلیارد دلار سرمایه‌گذاری شده‌اند. از این حیث پس از حوزه اینترنت، موبایل و تلکام، بهداشت و درمان و انرژی رتبه 5 را در خصوص جذب سرمایه در اختیار دارد. در واقع در طی این دوره حدود 3236 معامله سرمایه‌گذاری بر روی شرکت‌های نوپای این حوزه انجام شده است.
روند سرمایه گذاری بر روی شرکت های نوپای حوزه فین تک
روند سرمایه‌گذاری‌ها بر روی شرکت‌های نوپای فین تک در سالیان اخیر شتاب فزاینده‌ای گرفته است، به نحوی که در فصل سوم سال 2017 میزان سرمایه‌گذاری‌های صورت گرفته توسط نهادهای مختلف (صندوق‌های سرمایه گذاری خطرپذیر (VC)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر شرکتی (CVC)، و ادغام و اکتساب(M&A) هر چند از نظر تعداد معامله کاهش یافته است اما میزان آن‌ها به 8.2 میلیارد دلار رسیده است. در فصل چهارم سال 2017 نیز میزان سرمایه‌گذاری صورت گرفته توسط نهادهای مختلف به 8.7 میلیارد دلار و 307 معامله رسیده است. با انتشار گزارش عملکردی مربوط به فصل چهارم سال 2017 توسط موسسه کی پی ام جی (2018) مشخص گردید که به طور تقریبی در سال 2017 مجموع کل سرمایه‌گذاری صورت گرفته توسط بازیگران مختلف در اکوسیستم فین تک به حدود 31 میلیارد دلار رسیده است. این موضوع در شکل زیر نشان داده شده است.
نمودار1: سرمایه‌گذاری جهانی(سرمایه‌گذاری خطرپذیر، خطرپذیر شرکتی و ادغام و اکتساب) در شرکت‌های فین‌تک در نمودار زیر درصد سرمایه‌گذاری صورت گرفته به تفکیک مراحل در خصوص شرکت‌های نوپای حوزه فین تک نشان داده شده است.
نمودار2: درصد سرمایه‌گذاری صورت گرفته به تفکیک مراحل در خصوص شرکت‌های نوپای حوزه فین تک همانطور که از نمودار بالا مشخص است بیشترین میزان سرمایه گذاری صورت گرفته در شرکت های نوپای حوزه فین تک از جنس سرمایه فرشته بوده است و پس از آن سرمایه‌گذاری از نوع سری A رتبه بعدی را به خود اختصاص داده است.
روند سرمایه‌گذاری صندوق های VC در شرکت های نوپای حوزه فین تک
میزان سرمایه‌گذاری صورت گرفته توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه (VC) بر روی شرکت‌های نوپای فین تک در سال2017 به حدود 16.6 میلیارد دلار رسیده است. روند سرمایه‌گذاری صورت گرفته توسط این صندوق‌ها در شرکت‌های نوپای حوزه فین تک در نمودار زیر نشان داده شده است.
نمودار3: روند سرمایه‌گذاری صورت گرفته توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر در شرکت‌های نوپای حوزه فین تک نتیجه‌گیری
در گزارش حاضر، به بررسی روند سرمایه‌گذاری‌های صورت گرفته در شرکت‌های نوپای حوزه خدمات مالی پرداخته شد. یافته‌ها حکایت از این دارند که حوزه خدمات مالی نیز مانند بسیاری دیگر از صنایع در حال تجربه یک دگرگونی اساسی است و به صورت مشخص انقلاب دیجیتالی از کانال فین تک قواعد بازی در این حوزه را تغییر داده است. ظهور مدل‌های کسب وکاری جدید در این حوزه، ورود اقتصاد تسهیمی در تمامی بخش‌های خدمات مالی، فناوری بلاک چین، انقلاب دیجیتالی و … از اصلی‌ترین روندهای پیشران در این زمینه است. نادیده گرفتن این روندهای دگرگون کننده بخش خدمات مالی به قیمت از صحنه خارج شدن کسب و کار تمام می‌شود. به همین دلیل است که بنگاه‌های شناخته شده و معروف دنیا در این حوزه نسبت به این محرک‌ها بی تفاوت نبوده و توانمندی‌های لازم به منظور بهره‌برداری از این فرصت‌های جدید را در خود ایجاد کرده و از ابزارهای مختلف پیگیری فعالیت‌های اکتشافی در این خصوص استفاده کرده‌اند.


نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

صنعت خودرو احیا می‌شود؟

عملکرد 100 درصدی بودجه عمرانی؟

اختیار مدیریت شهری زیرتیغ

فهم توسعه و کاهش فقر (از منظر نوبلیست‌های سال 2019)

شکست مهندسی از سوداگری پس‌ از 46 سال

کدام کشورها بهترین سیستم بازنشستگی را دارند؟

بازدهی منفی در دو بازار

سهم بیکاران فارغ التحصیل از کل بیکاران افزایش یافت

چائبول‌ها در کره جنوبی

مرگ بیمه های زندگی در صورت تصویب مالیات بر ارزش افزوده

نسخه جمعیتی برای درمان تهران

تجارت در خشکسالی یا ترسالی اعتباری

اینترنت اشیاء Internet of Things

حقوق مالکیت و جایگاه ایران در آن

آمایش سرزمین

بررسی وضعیت درآمدهای مالیاتی دولت در ایران و جهان

ارزشمندترین برندهای سال 2019

بررسی نقاط قوت و ضعف ساختار اقتصاد ایران

آخرین تحولات صنعت بازی‌های رایانه‌ای

بررسی روند دیپلماسی اقتصادی در جهان

لزوم بازتعریف نقش نفت در اقتصاد

حذف صوری نفت از بودجه؟

رشد 20 درصدی سرمایه‌گذاری مدت‌دار در بانک‌ها

کاهش واردات 10میلیارد دلاری چگونه محقق می‌شود؟

متهم اصلی افزایش نقدینگی معرفی شد

افول رقابت‌پذیری در اقتصاد ایران

نزول ایران در رقابت‌پذیری جهانی

استفاده از نقدینگی جامعه برای اجرای پروژه‌های نفتی

تاثیر ورود جریان نقدینگی بر رشد شاخص کل

تشکیک مرکز پژوهش های مجلس در آمار یارانه پنهان

20 درصد؛ کسری بودجه آموزش و پرورش

رتبه تهران در رنکینگ جهانی «مدت زمان خانه‌دار شدن»

معافیت اقتصاد از پیشرفت

یارانه پنهان در اقتصاد ایران چقدر است؟/ جزئیات 1300هزار میلیارد تومان یارانه در سال‌98

مافیای اماراتی، هندی و پاکستانی در ایران

آموزش درآمدزایی در 100 روز

وکلا هم مثل پزشکان مالیات نمی‌دهند؟

پیش‌نگر اصلی نرخ تورم

علت تلاطم در بازار شکر

کدام استان‌ها رکورددار چک برگشتی هستند؟

بازار مکاره کاشت دندان از 2 تا 58 میلیون تومان!

سنگین ترین رکود مسکن تهران در 10 سال اخیر

جمعیت ایران در مسیر پیری

شوک ارزی، فرصت است نه تهدید

روند صعودی تورم در آستانه توقف

اروپا می‌خواهد نفت نخرد اما ایران را بدهکار کند

سیاست نرخ بهره منفی چگونه کار می‌کند؟

محصول استراتژیک در برزخ قیمت گذاری

نرخ مالیات بر عایدی سرمایه در کشورهای دیگر

دولت برمبنای چه داده‌هایی باید پردرآمدها را شناسایی کند؟