بازار آریا

آخرين مطالب

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن مقالات بورس و بانک

اختصاصی /تاثیر توافق پلازا بر ارزش ین ژاپن و سیاست های بانک ژاپن
  بزرگنمايي:

بازار آریا - قیمتها همیشه به ارزش ذاتی خودشان برمیگردن، یعنی شما اگه فاندامنتال بازار رو بررسی کنید در نهایت به تحلیل دلخواه میرسید ،اما حتما زمان میبره، این شکل از تحلیل برای بازارهایی که با لوریج کار میکنیم ممکن واستون سودده نباشد.


پدارم راد تحلیلگر و معامله گر بازار می گوید:" اینکه به نظر من بعضی کالاها و نرخها رو در تایمهای بالا مثلا هفته ای و ماهیانه بررسی کنیم علتش این هست که در دراز مدت تکنیکال و فاندامنتال خیلی به هم نزدیک میشوند و خروجی هر دو میتواند یک تحلیل با درصد خطای کمی به شما ارایه دهند.
مثلا وقتی شما ین رو در تایم ماهانه بررسی میکنید تقریبا رویدادهای فاندامنتال رو هم دارید در نمودارها.در زیر اتفاقات کلان در 30ساله گذشته بررسی میکنیم و روی چارت اثرات این اتفاقها رو پیدا میکنیم.
yen_30_sale
نمودار بالا روند ین ژاپن در یک بازه 30ساله است و میشود بهش از چند زاویه نگاه به آن نگاه کرد کرد
حالا بیایم یک بررسی ساده بکنیم #ین ژاپن رو در بازه تقریباً 30 ساله.
ژاپن بعد جنگ جهانی دوم تا اواسط دهه هفتاد میلادی یک رشد اقتصادی حدود 9 درصدی داشت، از اواسط دهه 70 تا اواسط دهه 80 رشد اقتصادی ایت کشور حدود 5 درصد بود.
سال 1985 یک اتقاف در دنیا افتاد، آنهم توافق" پلازا" بود.
توضیح اینکه : در آن سال روسای بانک های مرکزی 5 کشور بزرگ جهان( امریکا،ژاپن،آلمان غربی ،انگلستان و فرانسه توافق کردند تا سیاست های بازار ارزشان را تغییر دهند و تا جایی که امکان دارد دلار را در برابر ین و مارک (پول آنزمان المان) ضعیف کنند که نام این توافق شد قرار داد پلازا.
سالهای 1980 و 1985، دلار نسبت به ین ژاپن، مارک آلمان، فرانک فرنسه و پوند انگلیس حدود 50 درصد افزایش ارزش یافت .
نتیجه این توافق این شد که آمریکا اجازه افزایش کسری دودجه را ندهد و نرخ بهره را هم کم کند و 4 کشور دیگر هم توافق کردن نرخ بهره های خود را بالا ببرند ، نتیجه این کار تقویت ین شد.
همانطور که میبینید در نمودار ین شروع به سقوط میکنه د ربرابر دلار، نتیجه این کار واسه ژاپن این شد که رشد اقتصادیش حدود 2 درصد افت کند و به 3 درصد برسد و در کنارش نرخ تورحدود 3 درصد منفی شد؛ تمام این اتفاقات سریع و پس از افزایش نرخ بهره اتفاق افتاد یعنی حدود یکسال؛
این کاهش روند های اقتصادی باعث شد بانک مرکزی ژاپن برود سمت سیاستهای تسهیلی، یعنی چی؟ یعنی اومد نرخ بهره 5 درصدش رو 2.5 درصد کرد و این سیاست رو یکسال ادامه داد، یکی از اثراتش افزایش نقدینگی بازار در دوسال حدود 20 درصد اضافه شد.
اما اگه نمودار رو ببینید در کل این دو سال ین همچنان داشت تقویت میشده، این چه نتیجه ای میده؟؟ اینکه از زمان اجرای سیاست انبساطی تا زمان تأثیر در بازار یک تأخیر داریم بر عکس زمان اجرای سیاست انقباضی.
از سال 1988 که تأثیر این سیاستهای انبساطی تو بازار هویدا شد و یک اتفاقی تو بازار افتاد، قیمت مستغلات و سهام بیش از حد بالا رفت و تورم هم از محدوده صفر به 3 درصد نزدیک شد و در کل یک حباب در بازارهای مالی شکل گرفت.
اگه در نمودار دقت کنید ین تقریباً دو سال در حال کاهش ارزش بود. با مشاهده تورم بانک مرکزی اومد و نرخ بهره رو برد بالا و تقریباً اوایل سال 90 حدود 6 درصدش کرد. افزایش نرخ بهره یا به عبارتی اجرای یک سیاست انقباضی در زمان کوتاه تأثیر زیادی توی بازارها داره و البته همونطور که قبلاً گفتیم اجرای سیاست انقباضی اثرش رو خیلی سریع‌تر نسبت به اجرای سیاست انبساطی تو بازار میزاره. بازارها خیلی سریع و شدید به این افزایش نرخ بهره واکنش نشون دادند و بازار سهام نزدیک 60 درصد و بازار مستغلات نزدیک 80 درصد ارزشش رو از دست داد و ین شروع به تقویت شد و اقتصاد ژاپن گرفتار یک بحران تمام‌ عیار مالی؛
تا اینجا دو قسمت این نمودار بررسی شد. قسمت اول افزایش نرخ بهره در سال 1985 که اثرش در بازار حدود 3 سال بطول انجامید در حالیکه در این 3 سال 2 سالش سیاستهای انبساطی در حال انجام بود و قسمت دوم از 1990 که اثر اولیش 5 سال طول کشید.


نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

لبنان: برنامه‌ای برای واردات سوخت از ایران نداریم

تایید نشده؛ شنیده‌شدن صدای انفجار در غرب تهران

حباب قیمت سکه چقدر است؟

خبر اعدام مجرم مشهدی، تقطیع شده است

خواهر رئیس کره‌شمالی: کیم با ترامپ دیدار نمی‌کند

توصیه‌های جدید برای پیشگیری از انتقال کرونا

روایت یک پزشک از زجر تنفسی کرونایی‌ها

اعتراف دیرهنگام به عقب‌ماندگی بخش مسکن

شریعتمداری: اقتصاد ایران، بحران کرونا را مهار کرد

وزارت‌خارجه: جزئیات قرارداد با چین بیان خواهد شد

شنیده‌شدن صدای انفجار در غرب تهران

پنج استراتژی درست برای عبور از رکود

سرکرده داعش در فیلیپین کشته شد

شریعتمداری: اقتصاد ایران، کرونا را مهار کرد

شنیده شدن صدای انفجار در غرب تهران

شعار تبلیغاتی؛ مزیت رقابتی یک کسب و کار

بررسی کمپین تبلیغاتی موتورولا برای گوشی Droid

لبنان خواستار معافیت از تحریم‌های ایران شد

اعتراف دیرهنگام دولت به عقب‌ماندگی بخش مسکن

راز ایران‌هراسی از زبانِ وزیر خارجه آمریکا

علت کمبود مجدد انسولین قلمی در کشور

توصیه‌های جدید WHO برای پیشگیری از انتقال کرونا

ترامپ از اتوبوس‌های جدید مدارس رونمایی کرد!

ادعای زاکانی: تاجگردون با ضدانقلاب رابطه داشت

روسیه از سومین داروی کرونا هم رونمایی کرد

راهکارهای برندسازی با روابط عمومی

مرگ را می‌فروشند و ناامنی می‌خرند

اعدام اولین قاتل کرونایی در چین

روسیه: آمریکا در تمدید تحریم ایران موفق نمی‌شود

پشت‌پرده حضور سلبریتی‌ها در تلویزیون

فرمانده سنتکام: به دنبال جنگ با ایران نیستیم

5 علت رایج سرگیجه

15 میلیون کد بورسی فعال در بازار سرمایه

تحلیل عضو سابق وزارت اقتصاد درباره دلیل گرانی دلار

بزرگترین اشتباه رهبران چیست؟ پاسخ 8 کارشناس مدیریت

جدیدترین اظهارات پمپئو علیه برنامه موشکی ایران

دستگیری زن و شوهر کلاهبردار

آمریکا یک نهاد و 4 مقام چینی را تحریم کرد

درخواست بودجه کنگره علیه برنامه هسته‌ای ایران

مسکن انقلاب چیست؟

حبیب قرار بود برای احمدی‌نژاد در آزادی بخواند؟

32 هزار میلیارد تومان برای گشایش راه همسان‌سازی

تحیلی عضو سابق وزارت اقتصاد درباره دلیل گرانی دلار

منابع درآمدی بالقوه چیست ؟

تل‌آویو: تابستانی داغ در پیش است

این قصه واقعا با خون تموم می‌شه؟

توصیه کریمی‌قدوسی درباره استیضاح روحانی

یداله طارمی چشم از جهان فروبست

پیش‌بینی قیمت 2000 دلاری برای هر اونس طلا در 2021

دومینوی بازار ارز و سهام