بازار آریا

آخرين مطالب

کارنامه بازدهي صنايع در بازار سهام

پازل صعود 13 روزه بورس بورس و سهام

پازل صعود 13 روزه بورس
  بزرگنمايي:

آريا بازار- در اين مدت شاخص 26 صنعت با رشد و 8 صنعت نيز با افت ارتفاع مواجه شدند. در شاخص گروه‌هايي که بهترين پيش‌بيني‌هاي سود را ارائه کرده بودند، نوسان کمتري تجربه شد و گروه‌هاي کوچک‌تر بودند که بازدهي بهتري به ثبت رساندند. علت اين امر توقف نمادهاي مهم گروه‌هاي مزبور است که با بازگشايي آنها در اين روزها احتمالا اين معادلات دگرگون خواهند شد.

 

 شاخص بورس تهران در 13 روز کاري اخير به‌طور آهسته و پيوسته با رشد مواجه شده است. نماگر بازار در اين مدت با رشد هزار و 231 واحدي مواجه شد. به عبارت دقيق‌تر فعالان بازار سهام در اين مدت به‌طور متوسط 6/ 1 درصد بازدهي کسب کرده‌اند. تنها دليل رشد اخير شاخص بورس را مي‌توان در سيگنال مثبت پيش‌بيني‌هاي سود جست‌وجو کرد. در اين مدت تعداد قابل توجهي از شرکت‌هاي بورسي پيش‌بيني‌هاي خود را با تعديل مثبت روانه کدال کردند. همين موضوع سبب شد در هفته‌هاي اخير اقبال سهامداران به خريد سهام افزايش يابد. در عين حال و به دليل نزديکي به روزهاي پاياني سال، انگيزه‌هاي فروش سهام توسط اشخاص حقيقي و حقوقي نيز کم نبود، بنابراين حرکت رشدي شاخص محدود شد. علاوه بر آن توقف تعداد قابل توجهي از نمادهاي مهم بازار سهام همچنان متوقف هستند و در نتيجه ارزش معاملات بورس در هفته گذشته به شدت کاهش يافت. به‌نظر مي‌رسد اغلب گروه‌هايي که گزارش‌هاي مثبتي روانه کدال کرده‌اند بيشتر مورد توجه فعالان بورس قرار گرفته‌اند. با اين حال رشد 6/ 1درصدي شاخص نتوانسته فضاي مثبت بورس را به خوبي نشان دهد، چرا که هنوز نمادهاي اثرگذار و شاخص‌ساز متوقف هستند. در 13 روز کاري گذشته 26 صنعت با رشد شاخص خود مواجه بودند و در طرف مقابل نيز 8 صنعت با افت شاخص خود، سهامداران را دچار زيان کردند.

 

واکنش‌سنجي فعالان بازار

شاخص بورس تهران از نيمه بهمن ماه تا آخرين روز معاملاتي هفته گذشته به‌طور مستمر و آهسته رشد کرده است. تنها دليل اين موضوع را مي‌توان انتظار براي انتشار پيش‌بيني‌هاي رسمي مثبت از عملکرد مالي سال آينده شرکت‌ها دانست. تعداد قابل توجهي از نمادهاي بورسي در هفته گذشته پيش‌بيني‌هاي خود را با تعديلات مثبت قابل توجه روانه کدال کردند. 74 درصد از شرکت‌هايي که پيش‌بيني‌هاي خود را منتشر کرده‌اند، نسبت به آخرين پيش‌بيني سال مالي جاري تعديل مثبت اعمال کرده‌اند. حالا 52 نماد از 86 نماد متوقف بورسي به دليل اعلام تعديل مثبت بيش از 20درصدي نسبت به پيش‌بيني‌هاي قبلي متوقف هستند.

تعدادي از نمادهاي متوقف شده در هفته گذشته به تابلو بازگشتند، اما هنوز تعداد قابل توجهي از نمادهاي تعديل‌دار متوقف هستند. انتظار مي‌رود در هفته جاري اين نمادها نيز بازگشايي شوند تا شاهد رشد قابل توجه شاخص کل باشيم. رشد فعلي بورس با وجود توقف نمادهاي مهم رخ داده است و دليل آن را مي‌توان در جو مثبت رواني جست‌وجو کرد که اولين پيش‌بيني‌ها در بازار ايجاد کردند. به تجربه ثابت شده فعالان بورس، به‌ويژه حقيقي‌ها، عمدتا با تأثيرگيري از فضاي رواني مثبت سهام معامله مي‌کنند. حال سوال اينجاست که چرا نمادهاي غيرمتوقف در هفته اخير چندان با رشد مواجه نشدند. پاسخ اين سوال را بايد در برهه زماني خاص فعلي در معاملات بورس جست‌وجو کرد. از آنجا که به‌طور سنتي در آخرين روزهاي سال فعالان بازار، به ويژه حقوقي‌ها، نيازمند تأمين نقدينگي ضروري خود هستند، معمولا فشار فروش سهام در انتهاي سال افزايش مي‌يابد. از طرف ديگر برخي از کارگزاران نيز در انتهاي سال اعتبارات اعطلايي به مشتريان خود را تسويه مي‌کنند. اين موضوع از يک طرف سبب مي‌شود فشار فروش حقيقي‌ها در بازار افزايش يابد و از طرف ديگر با کاهش اعتبارات، تقاضاي بالقوه بازار سهام نيز تهديد شود. در کنار همه اين مسائل مي‌توان به احتياط خريداران در برخورد با وضع موجود اشاره کرد. از آنجا که انتظار کلي فعالان بازار بر پايه فرض پيشي گرفتن فروش از خريد شکل مي‌گيرد، خريداران بالقوه تلاش مي‌کنند براي خريد عجله به خرج ندهند، بنابراين مي‌توان دليل ملايم بودن رشد اخير بازار را وجود پتانسيل براي فروش در آخر سال در نظر گرفت.با اين تفاسير انتظار مي‌رود پس از بازگشايي نمادهاي مهم بازار، شاخص کل با رشد قابل‌توجهي مواجه شود. اين رشد احتمالا به دلايل ذکر شده در اسفند ماه محدود و در ابتداي سال جديد و با رفع موانع رشد پرقدرت‌تر باشد. چنانچه دليل عدم رشد قابل توجه فعلي بازار را کمبود نقدينگي در آخر سال در نظر بگيريم، بنابراين رشد شاخص کل، پس از بازگشايي‌ها نيز محدود خواهد بود.

 

نگاهي به رشد شاخص‌ها در 13 روز گذشته

در 13 روز کاري اخير که شاخص کل رشد ملايم 6/ 1 درصدي را تجربه کرده است، شاخص کل هم‌وزن تقريبا 8/ 2 درصد رشد نشان داده است. در واقع در اين مدت شرکت‌هاي کوچکتر روند صعودي پرشتاب‌تري را تجربه کرده‌اند. در صدر گروه‌هاي پربازده اين مدت بايد به گروه استخراج ساير معادن با تک‌نماد «کماسه» اشاره کرد. سهام تأمين ماسه ريخته‌گري در 13 روز کاري گذشته تقريبا 30 درصد رشد نشان داده است. دليل رشد اين نماد را نمي‌توان تعديل در پيش‌بيني سود دانست. اگرچه اين شرکت در اولين پيش‌بيني سود سال مالي منتهي به 29 اسفند 96 معادل 12 درصد تعديل مثبت سود در نظر گرفته است، اما نسبت P بر E اين شرکت همچنان بسيار بالاست. ضمنا اين نماد از ابتداي سال جاري تا کنون بيش از 170‌درصد رشد کرده است.گروه ماشين‌آلات و دستگاه‌هاي برقي در اين 13 روز، دومين گروه پربازده بازار سهام به حساب مي‌آيد. در نمادهاي اين گروه نيز تعديلات مثبت به چشم مي‌خورد که البته ميزان اين تعديلات چندان با اهميت نيست.پس از اين گروه، گروه زراعت با تک‌نماد «زمگسا» قرار دارد. هم‌زمان با تعديل مثبت تقريبا 16 درصدي براي سال مالي آتي، سهام اين شرکت نيز تقريبا 13 درصد رشد نشان داد. اگرچه P بر E اين نماد نيز نسبتا بالاست، اما رشد قيمت «زمگسا» بي‌ارتباط با تعديل مثبت اين شرکت نيست.

در رتبه‌هاي بعدي گروه‌هاي ساير واسطه‌گري‌هاي مالي (ليزينگ) و انبوه‌سازي قرار دارند. در گروه ساير واسطه‌گري‌هاي مالي، نماد شرکت واسپاري ملت (ولملت) به دليل تعديل مثبت با اهميت متوقف شده است. در ساير نمادها نيز اگر تعديل مثبت نداشته باشيم، تعديل منفي قابل توجهي نيز مشاهده نمي‌شود. شاخص اين گروه تقريبا 9 درصد رشد کرده و ارزش معاملات اين گروه نيز نسبتا قابل توجه بوده است. گروه انبوه‌سازي نيز از جمله گروه‌هايي است که بدون ارتباط با انتظار اولين پيش‌بيني‌ها با رشد مواجه شده است. شاخص اين گروه در 13 روز کاري گذشته بيش از 8 درصد رشد کرده است. اغلب اين شرکت‌ها داراي سال مالي منتهي به آذر ماه هستند و اولين پيش‌بيني‌هاي خود را پيش‌تر در شبکه کدال منتشر کرده‌اند. ماهيت پيمانکاري اين شرکت‌ها باعث مي‌شود اولين پيش‌بيني‌هايشان چندان قابل اتکا نباشد، اما با رونق نسبي که در ماه گذشته در بازار مسکن ايجاد شد، خوش‌بيني فعالان بازار نيز به اين گروه بيشتر شد. براي روشن شدن نحوه عملکرد اين شرکت‌ها بايد منتظر گزارش‌هاي مالي 3 ماهه ماند که در فروردين‌ ماه 96 منتشر خواهد شد.گروه‌هاي دباغي، پرداخت چرم و ساخت انواع پا‌پوش، محصولات کاغذي و انتشار، چاپ و تکثير در رتبه‌هاي بعدي گروه‌هاي پربازده 13 روز گذشته قرار گرفتند. اين صنايع به ترتيب بازدهي 7/ 6، 3/ 6 و 4/ 5 درصدي را تجربه کردند.

گروه‌هاي بزرگ: گروه‌هاي بزرگ‌تر که ارزش بازار و ارزش معاملات بيشتري را به خود اختصاص مي‌دهند در رتبه‌هاي بعدي پربازده‌هاي بازار در 13 روز گذشته قرار گرفتند. بر اين اساس هيچ‌يک از گروه‌هاي بزرگ بورسي از جمله فلزات اساسي، استخراج کانه‌هاي فلزي، مخابرات و محصولات شيميايي در ميان 10 صنعت پربازده 13 روز گذشته قرار نگرفتند. اين گروه‌ها از طرفي فروشندگان بالقوه بيشتري دارند و از طرف ديگر نمادهاي متوقف بيشتري در گروه خود دارند. بيشترين و اثرگذارترين تعديلات مثبت در گروه‌هاي مذکور و همچنين گروه سيمان مشاهده شد و اين گروه‌ها بيشترين نمادهاي متوقف را به خود اختصاص مي‌دهند. همان‌طور که در گزارش‌هاي پيشين اشاره شد، به نظر مي‌رسد شرکت‌هاي حاضر در گروه‌هاي فلزات اساسي و استخراج کانه‌هاي فلزي پيش‌بيني‌هاي خود را محتاطانه منتشر کرده‌اند. اين گروه‌ها که بيشترين وابستگي را به قيمت‌هاي جهاني دارند، به دليل ذات نوساني بازارهاي جهاني، ترجيح دادند گزارش‌هاي خود را محتاطانه‌تر ارائه دهند. با اين وجود تعديلات مثبت قابل توجهي در شرکت‌هاي اين گروه‌ها مشاهده مي‌شود. اين امکان وجود دارد که فعالان بازار سهام در بازگشايي اين نمادها قيمتي براي اين نمادها رقم بزنند که حتي تعديلات مثبت احتمالي آينده را نيز پيش‌خور کند.

در 13 روز گذشته، رتبه يازدهم بيشترين بازدهي به گروه فرآورده‌هاي نفتي اختصاص يافت. آنچه باعث اقبال سهامداران به اين گروه شد، نه پيش‌بيني رسمي سال مالي آتي، بلکه عملکرد واقعي آنها در 9 ماه ابتداي سال جاري بود. با تغيير مکانيزم قيمت‌گذاري نفت خام براي اين شرکت‌ها، حاشيه سود محصولات پالايشگاه‌ها به شدت افزايش مي‌يابد. تا پيش از اعلام اين خبر، فعالان بورس کمتر به اين گروه توجه داشتند، اما با انتشار صورت‌هاي مالي 9 ماهه پالايشگاه بندرعباس و رشد خيره‌کننده حاشيه سود اين شرکت، توجه بورس‌بازان به اين گروه افزايش چشمگيري يافت. شاخص اين گروه در 13 روز کاري گذشته تقريبا 4/ 4 درصد رشد نشان داده است.گروه فلزات اساسي با رشد 4/ 3 درصدي شاخص صنعت در رتبه‌هاي بعدي قرار گرفت. شاخص گروه محصولات شيميايي به‌عنوان بزرگترين گروه بازار و با داشتن بيشترين نمادهاي متوقف نيز تنها 4/ 1 درصد رشد کرد.

 


نظرات شما

ارسال دیدگاه

Protected by FormShield

ساير مطالب

ریزش چند هزار واحدی در بورس

سود 67درصدی بورس در شش ماه

روز یکنواخت دلار در بازارهای جهانی

سه میلیون کد معاملاتی بورسی از آن زنان

رکورد شکنی در معاملات بورس

تامین مالی 5000 میلیارد تومانی دولت در بورس انرژی

رکورد ارزش معاملات در بورس شکسته شد

شاخص بورس به پرواز درآمد

بازدهی 69 درصدی بورس اوراق بهادار تهران

دستورالعمل بازار پایه فرابورس اصلاح شد

شاخص بورس به کانال 200 هزار واحد برگشت

پیش بینی مسیر حرکت بورس

آمار روزانه بازار سهام - 1398/06/17

اولین‌های بورس - 1398/06/17

آمار روزانه بازار سهام - 1398/06/10

اولین‌های بورس - 1398/06/10

آمار هفتگی بازار سهام - 1398/06/09

اولین‌های بورس - 1398/06/09

تحلیل بازار طلا در هفته آخر مرداد 98

تحلیل بازار نفت در هفته آخر مرداد 98

تحلیل روند نرخ ارز در هفته آخر مرداد 98

تحلیل بازار بورس در هفته آخر مرداد 98

گزارش یکشنبه 3 شهریور 98 بورس – ضعف تقاضا و مسیر معکوس قیمت سهام

نبض بازار سهام - 1398/06/04

فصلی نوین در سهامداری

موج شناسایی سود در بازار سهام

بورس بر فراز قله ای دیگر

2 میلیون بشکه نفت خام سنگین در بورس انرژی عرضه می‌شود

بورس به کام چه کسانی نشست!

برای تنظیم بازارها از ابزارهای مالی بورس کالا بهره ببریم

بورس کالا ابزاری برای تنظیم بازار

بانک ها به غیر شفاف ترین های بورس تبدیل شدند

آمار معاملات و اخبار بورس کالای ایران، عرضه

پیشنهاد ایران برای افزایش امنیت بورس‌های دنیا چه بود؟

بورس در تابستان چقدر رشد کرد؟

شاخص کل در آستانه فتح کانال 83 هزار واحد قرار گرفت / کوچ نقدينگي هاي جديد به بازار سهام

بورس- عرضه و تقاضا

بورس - آمار هفتگي

اولين‌هاي بورس

ريسک‌ها و فرصت‌هاي آتي بورس

تحليل بازار بورس هفته منتهي به 11 مرداد

بازدهي شاخص کل فرابورس به از 6 درصد رسيد

درج نماد بيمه زندگي خاورميانه در فرابورس

عقبگرد نماگرهاي بورسي

روز پر تحرک پالايشي‌ها در آخرين روز معاملاتي

طلسمِ بورس شکست/ روز نيمه تعطيل بازار سهام

استانداردسازي توليد و فروش محصولات کشاورزي از دريچه بورس کالا

کالاهاي قابل پذيرش در بورس کالا از شمول قيمت گذاري خارج شود

آمار معاملات و اخبار بورس کالاي ايران، معامله

شاخص کل فرابورس در ارتفاع 910 واحدي ايستاد